国金证券:船舶行业大周期景气上行

导读 国金证券近日研报表示,船舶长周期靠经济增长和制造业产能变迁驱动;中期受供需格局、更新周期驱动;短期受运输效率影响,而我们目前处...

国金证券近日研报表示,船舶长周期靠经济增长和制造业产能变迁驱动;中期受供需格局、更新周期驱动;短期受运输效率影响,而我们目前处在多重周期叠加的起点。长周期看经济增长和制造业产能变迁,经济弱复苏下,本轮造船周期已于2023年开启。中周期看供需格局和更新周期,供需错配下,本轮造船价持续上涨。短周期看运输效率,船东运输效率下滑刺激造船需求上行。

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